מ-1 באוקטובר 2026: 5.57%, עלייה ראשונה אחרי ארבע ירידות ומתחת לשיא של 6.06% ב-2025. ההערכה לינואר 2027: כ-5.59%.
ב-ING המרווח אחרי התקופה הקבועה הוא IRCC + 2.49%, לעומת IRCC + 1.55% במסלול משתנה מלא.
על מיליון ליי ל-25 שנה, קבועה של 5.29% חוסכת כ-1,130 ליי בחודש בחמש השנים הראשונות מול משתנה של 7.12%.
לפי פקודה 52/2016, המרווח בריבית משתנה קבוע לכל התקופה, וסעיף 16 אוסר להעלות אותו במהלך החוזה.
בדוגמה של מיליון ליי, עלייה של נקודת אחוז ב-IRCC מעלה את ההחזר המשתנה מכ-7,145 לכ-7,800 ליי.
ריבית קבועה או משתנה ברומניה: התשובה הקצרה
ברומניה, ״ריבית קבועה״ במשכנתא היא כמעט תמיד קבועה רק לשלוש, חמש או עשר השנים הראשונות, ואחר כך עוברת למשתנה: מדד IRCC ועוד מרווח קבוע. באוקטובר 2026 הריבית הקבועה ההתחלתית נמוכה מהמשתנה, אבל המרווח אחרי התקופה הקבועה גבוה יותר. לכן ההשוואה הנכונה היא לא הריבית בשנה הראשונה, אלא העלות לאורך כל ההלוואה, ומה תעשו ביום שהתקופה הקבועה נגמרת. נכון לאוקטובר 2026.
״קבועה זה בטוח, משתנה זה הימור״. כך רוב הישראלים חושבים על משכנתא, ובצדק, כי זה מה שלמדנו בבית. ברומניה ההיגיון קצת שונה. כשהראיתי למשקיעים את החישוב של 25 שנה, רובם הופתעו מאיפה מגיע המחיר האמיתי.
איך בנויה ריבית משתנה ברומניה
הלוואה לדיור בריבית משתנה בליי בנויה משני חלקים: מדד IRCC, שמתעדכן כל רבעון, ומרווח (marjă) של הבנק. לפי סעיף 38 לפקודת החירום 52/2016, המרווח קבוע לכל תקופת ההלוואה, וסעיף 16 אוסר על הבנק להעלות אותו בהמשך.
כלומר, החלק שזז הוא המדד בלבד. לפי Economedia, מ-1 באוקטובר 2026 ה-IRCC עומד על 5.57%, עלייה ראשונה אחרי ארבע ירידות רבעוניות, ועדיין מתחת לשיא של 6.06% ב-2025. ההערכות לינואר 2027 מדברות על כ-5.59%. המדד מחושב לפי נתונים של רבעון קודם, ולכן הוא מגיב באיחור של כחצי שנה. ההסבר המלא, במאמר על IRCC ו-ROBOR.
איך בנויה ״ריבית קבועה״ ברומניה
בשוק הרומני הנפוץ הוא מסלול מעורב: ריבית קבועה לתקופה ראשונה, ואז IRCC ועוד מרווח. כך זה נראה אצל שלושה בנקים גדולים, לפי מה שפרסמו באוקטובר 2026:
| בנק ומוצר | תקופה קבועה וריבית | אחרי התקופה הקבועה | משתנה מלא |
|---|---|---|---|
| ING, ING Ipotecar | 3 שנים: 4.79%–5.79%. 5 שנים: 5.29%–6.29% | IRCC + 2.49% (כ-8.06%) | IRCC + 1.55% (כ-7.12%) |
| BCR, Casa Mea | 3, 5 או 10 שנים. בשלוש שנים: 4.99% ללקוחות עם משכורת בבנק, 6.19% בלי | IRCC + 2.30% עם משכורת, IRCC + 3.50% בלי | לא מפורסם בעמוד המוצר |
| Raiffeisen, Casa Ta Verde | 3 שנים: מ-4.70%. 5 שנים: מ-5.45% | IRCC + 1.90% | לא מפורסם בעמוד המוצר |
הריביות הנמוכות בטבלה מותנות בדרך כלל בהעברת משכורת, בביטוח חיים או בהכנסה מינימלית.
שימו לב למספר שבעמודה השלישית: ב-ING, המרווח אחרי התקופה הקבועה גבוה בכמעט נקודת אחוז מהמרווח במסלול המשתנה המלא. זה המחיר של השקט בשנים הראשונות.
החישוב של 25 שנה: איפה מסתתר המחיר
נניח הלוואה של 1,000,000 ליי ל-25 שנה, בתנאים של ING. הנחה מרכזית: ה-IRCC נשאר 5.57% לאורך כל התקופה.
| מסלול | החזר בשנים 1–5 | החזר בשנים 6–25 | סה״כ ב-25 שנה |
|---|---|---|---|
| משתנה מלא, 7.12% | כ-7,145 ליי | כ-7,145 ליי | כ-2,143,000 ליי |
| קבועה 5 שנים 5.29%, ואז 8.06% | כ-6,016 ליי | כ-7,476 ליי | כ-2,155,000 ליי |
| קבועה 5 שנים, ואז מחזור ל-7.12% | כ-6,016 ליי | כ-6,963 ליי | כ-2,032,000 ליי |
החישוב שלנו, להמחשה, לפני ביטוחים ועמלות, בתשלומים שווים.
מה רואים כאן:
שימו לב למספר שבעמודה השלישית: ב-ING, המרווח אחרי התקופה הקבועה גבוה בכמעט נקודת אחוז מהמרווח במסלול המשתנה המלא.
- בחמש השנים הראשונות הקבועה חוסכת כ-1,130 ליי בחודש, כ-67,700 ליי בסך הכל.
- אחר כך המרווח הגבוה מחזיר את רוב הפער, ובסוף 25 שנה שני המסלולים כמעט שווים.
- השורה השלישית היא המעניינת: מי שמסיים את התקופה הקבועה ועובר להלוואה זולה יותר, מקבל את שני היתרונות.
השורה השלישית אפשרית כי ברומניה מותר לפרוע משכנתא לדיור מוקדם בלי קנס, גם בריבית קבועה. פירטנו במאמר על פירעון מוקדם ומחזור. שימו לב: מחזור תלוי באישור בנק בעוד חמש שנים, ובעלויות של הלוואה חדשה. זו אפשרות, לא הבטחה.
מתי ריבית קבועה מתאימה
- כשההחזר החודשי קרוב לתקרה שלכם. בהלוואת ליי, תקנה 17/2012 של ה-BNR מגבילה את ההחזרים ל-40% מההכנסה נטו. ריבית התחלתית נמוכה יותר יכולה להיות ההבדל בין אישור לסירוב.
- כשאתם רוצים שקט בשנים הראשונות. למשל בשנה של מעבר דירה, הוצאות ריהוט או הכנסה שעוד מתייצבת.
- כשאתם מתכננים פירעון גדול או מחזור בסוף התקופה הקבועה, ומבינים שזה דורש מעקב.
מתי ריבית משתנה מתאימה
- כשאתם מתכננים להחזיק את ההלוואה לאורך זמן ולא רוצים להתעסק במחזור בעוד חמש שנים.
- כשיש לכם מרווח בהכנסה. אם ה-IRCC עולה בנקודת אחוז, ההחזר בדוגמה שלנו עולה מכ-7,145 לכ-7,800 ליי. שאלו את עצמכם אם זה נסבל.
- כשאתם מתכננים להחזיר מהר. הפירעון חופשי בשני המסלולים, אבל במשתנה המלא אתם לא משלמים מרווח גבוה על השנים שאחרי התקופה הקבועה.
והתרחיש הנגדי לשני הצדדים: אם ה-IRCC ירד משמעותית, המשתנה ירוויח. אם יעלה בחדות בשנים הראשונות, הקבועה תגן עליכם. אף אחד, כולל אותי, לא יודע לאן הוא ילך.
מה ישראלים צריכים לזכור
בישראל, הוראות בנק ישראל מחייבות שלפחות שליש מהמשכנתא יהיה בריבית קבועה, ויש מסלולים קבועים לכל התקופה. ברומניה אין דרישה כזו, וקבועה לכל 25 השנים כמעט לא מוצעת.
ועוד הבדל: משכנתא בליי חושפת אתכם גם לשער הליי מול השקל. זו החלטה נפרדת מסוג הריבית. כתבנו עליה במאמר על משכנתא באירו או בליי.
כשאתם משווים הצעות, השוו את הריבית השנתית האפקטיבית (DAE), שהבנקים חייבים לפרסם, ובקשו מכל בנק גם את ההחזר הצפוי אחרי התקופה הקבועה, בכתב. איך מחשבים בעצמכם, במאמר על חישוב ההחזר החודשי.
שאלות נפוצות
האם יש ברומניה משכנתא בריבית קבועה לכל התקופה?
כמעט לא. הנפוץ הוא ריבית קבועה לשלוש, חמש או עשר שנים, ואחר כך ריבית משתנה: IRCC ועוד מרווח שנקבע בחוזה. לכן כל הצעה ״קבועה״ צריך לבדוק גם לפי התנאים שאחרי התקופה הקבועה.
מה קורה כשתקופת הריבית הקבועה נגמרת?
ההלוואה עוברת אוטומטית לריבית משתנה לפי הנוסחה שבחוזה, למשל IRCC ועוד 2.49% ב-ING. זה הזמן לבדוק הצעות מחזור, כי פירעון מוקדם של משכנתא לדיור ברומניה הוא בלי קנס.
הבנק יכול להעלות את המרווח באמצע ההלוואה?
לא. לפי פקודת החירום 52/2016 המרווח בהלוואה בריבית משתנה קבוע לכל התקופה, והחוק אוסר להעלות אותו במהלך החוזה. מה שמשתנה הוא המדד, IRCC בהלוואות ליי חדשות.
כמה זה IRCC עכשיו?
מ-1 באוקטובר 2026 ועד סוף השנה, 5.57%. ההערכות לרבעון הראשון של 2027 מדברות על כ-5.59%. המדד מתפרסם על ידי הבנק הלאומי של רומניה ומתעדכן כל רבעון.
מה עדיף לרוכש ישראלי ב-2026?
אין תשובה אחת. אם ההחזר קרוב לתקרה או שאתם צריכים שקט בשנים הראשונות, קבועה לתקופה מוגבלת הגיונית, בתנאי שתתכננו מה לעשות בסופה. אם יש לכם מרווח בהכנסה ואתם לא רוצים להתעסק במחזור, משתנה מלא פשוט יותר.
השורה התחתונה
ברומניה, השאלה היא לא ״קבועה או משתנה״, אלא ״מה המרווח אחרי התקופה הקבועה, ומה אני עושה כשהיא נגמרת״. מי שמסתכל רק על הריבית של השנה הראשונה, רואה חצי מהעסקה.
אם קיבלתם הצעות מבנקים רומניים ואתם רוצים להשוות אותן נכון, קבעו איתי שיחה של חצי שעה. נשים את ההצעות זו לצד זו, נחשב 25 שנה ונבנה רשימת שאלות לבנק.
מוטי אזולאי, Compass Group Romania
מקורות ונתונים: פקודת החירום 52/2016, פורטל החקיקה הרומני (סעיפים 16, 38, 41) · Economedia, IRCC מ-1 באוקטובר 2026 · ING Bank Romania, ING Ipotecar · BCR, Casa Mea · Raiffeisen Bank, Casa Ta Verde · תקנת BNR 17/2012 · הבנק הלאומי של רומניה (BNR) · בנק ישראל.
המאמר נועד למידע כללי בלבד ואינו ייעוץ משפטי, מס או פיננסי. הריביות והמרווחים הם כפי שפרסמו הבנקים באוקטובר 2026 ומשתנים לעיתים קרובות. החישובים להמחשה בלבד, בהנחה ש-IRCC לא משתנה. לפני החלטה מומלץ לקבל הצעה כתובה ולהתייעץ עם יועץ משכנתאות.
עכשיו אתם יודעים יותר.
המאמר נועד למידע כללי ואינו ייעוץ משפטי, מס או פיננסי. לפני עסקה מומלץ להתייעץ עם מומחים מקומיים.
