Действительно ли инвестиции в международную недвижимость — это потеря денег?

На этой неделе я прочитал новость о словах Яакова Атракчи, гендиректора и основателя девелоперской компании «Аура», сказанных на конференции по недвижимости: по его мнению, покупатели недвижимости за рубежом, скорее всего, «потеряют деньги». Эти слова поднимают важную дискуссию и затрагивают болезненную для многих инвесторов тему. Это утверждение, хотя и отражает определённую точку зрения, игнорирует широкий спектр соображений и потенциальных преимуществ, которые несут международные инвестиции в недвижимость.

Не секрет, что цены на квартиры в Израиле стали недоступны для молодых пар, и, если бы не акции застройщиков за последние полтора года с начала войны, надо полагать, весь рынок недвижимости оказался бы в серьёзной беде. По анализу данных Центрального статистического бюро, в конце 2024 года для покупки квартиры в Израиле требовалось 166 зарплат (расчёт по средней цене квартиры относительно средней зарплаты), тогда как в 2017 году требовалось лишь 153 зарплаты. Так что, когда средняя цена квартиры в Израиле — 2 млн шекелей (а в районах высокого спроса между Гедерой и Хадерой новую квартиру от застройщика по такой цене не найти), неудивительно, что тот, у кого есть несколько сотен тысяч шекелей, ищет возможность купить недвижимость за морем (кто из вас не встречал объявлений о квартире в Бухаресте за 120 000 евро или квартире в Афинах меньше чем за 100 000 евро).

Ещё одна причина, по которой инвесторы ищут возможности за пределами страны, — диверсификация инвестиционного портфеля. Распределение активов по нескольким географическим рынкам может снизить общий риск портфеля. Когда один рынок недвижимости переживает период замедления или кризиса, другие могут продолжать расти или демонстрировать стабильность, тем самым уравновешивая общую доходность.

Ещё одно существенное преимущество — потенциал роста. Иногда рынки недвижимости в других странах предлагают инвестиционные возможности с более значительным потенциалом роста, чем местный рынок. Это может быть связано с разными факторами — быстрым экономическим ростом, ускоренной урбанизацией или относительно низкой оценкой объектов на конкретном рынке. Например, развивающиеся страны или растущие рынки могут предлагать более высокий потенциал роста стоимости в долгосрочной перспективе (посмотрите, что произошло с ценами на недвижимость в Хорватии в 2023 году: после вступления в еврозону они выросли примерно на 23%, — и такой же рост цен ожидается в Румынии и Болгарии с их ожидаемым вступлением в еврозону в 2026 году)

Кроме того, инвестиции в недвижимость за рубежом могут открыть доступ к рынкам с более благоприятными для инвесторов условиями. В некоторых странах могут действовать более привлекательные налоговые правила для иностранных инвесторов, более низкие транзакционные издержки или более простые и эффективные процедуры покупки. Глубокое понимание этих условий может привести к значительной экономии и повышению прибыльности инвестиции.

Ещё одно важное преимущество — возможность воспользоваться специфическими возможностями на отдельных рынках. Например, в какой-то стране может расти спрос на аренду из-за увеличения молодого населения или числа студентов, что делает инвестиции в арендные квартиры особенно привлекательными. Или же в некоторых районах может идти ускоренное развитие инфраструктуры или туризма, что создаёт инвестиционные возможности в коммерческой недвижимости или курортных квартирах.

Важно также учитывать глобальные и личные преимущества инвестиций в недвижимость за рубежом. Владение объектом в другой стране может дать возможность жить там или отдыхать, диверсифицировать личные активы и стать экономической опорой ещё в одном месте мира.

Вместе с тем нельзя игнорировать недостатки и трудности, связанные с инвестициями в международную недвижимость. Одна из главных трудностей — расстояние и сложность управления объектом. Удалённое управление может быть непростым и требовать помощи местных управляющих, что влечёт дополнительные расходы.

Ещё одна трудность — недостаточное знакомство с местным рынком и регулированием. Непонимание земельного права, налоговых правил и местной деловой культуры может привести к дорогостоящим ошибкам. Поэтому помощь местных специалистов и экспертов по международной недвижимости критически важна.

Хотя слова г-на Атракчи поднимают важный вопрос об осторожности, необходимой при инвестициях в недвижимость за рубежом, они не отражают полной картины. Правильная и взвешенная инвестиция в квартиры за рубежом может дать значительные положительные результаты — будь то более высокая доходность, диверсификация портфеля или использование уникальных возможностей на разных рынках. Ключ к успеху — в глубоком исследовании, понимании местного рынка, помощи профильных специалистов и продуманном управлении рисками. Инвестиция, основанная на знаниях и сопровождаемая профессионалами, может сделать покупку недвижимости за рубежом разумным и выгодным финансовым решением.